Что такое НПФ, ПДС и при чем тут твоя пенсия?

Вы замечали, что при слове «пенсия» ваши друзья обычно закатывают глаза? Кажется, что это история про «когда-нибудь потом»… Но в последние два года в России появился финансовый инструмент, который ломает этот стереотип. Речь о негосударственных пенсионных фондах и новой программе долгосрочных сбережений. Разбираемся, как устроена пенсионная кухня, что вообще такое НПФ и почему думать о пенсии в 20 – очень выгодно. 

Кто и как вообще управляет нашей пенсией?

Чтобы понять, зачем нужны негосударственные пенсионные фонды, придется начать с азов – с того, как вообще устроена пенсионная система в России. 

Главный пенсионный оператор страны – Социальный фонд России (СФР). Это огромная структура, которая управляет деньгами всех работающих граждан. Каждый месяц работодатель отчисляет за вас страховые взносы – 30% от зарплаты. Из них 22% идут на пенсионное страхование, а остальные - на медицинское и социальное (по сути на больничные и декретные).

Из этих 22% большая часть – 16% – сразу уходит на выплаты нынешним пенсионерам. Вы работаете – платите пенсию бабушке. Потом будете отдыхать – кто-то будет платить вам. Это называется распределительной системой. Деньги не лежат на вашем личном счете, они обезличены и тратятся сегодня.

Оставшиеся 6% могли бы копиться на вашем индивидуальном счете, инвестироваться и приносить доход. Но с 2014 года правительство ввело мораторий: эти 6% тоже уходят в распределительную систему. Мораторий пока продлевается каждый год. Формально накопительная часть «заморожена» – она не пополняется новыми взносами, хотя те деньги, что успели накопиться до 2014-го, остались на счетах.

Поэтому если вы не работали до 2014 или никуда не переводили деньги из СФР, вся ваша будущая пенсия формируется исключительно по распределительному принципу. Государство начисляет вам пенсионные баллы, которые зависят от стажа и размера зарплаты. (О том, как считается пенсия, – писали здесь). Сколько будет стоить балл в момент вашего выхода на пенсию – решит государство. По большому счету повлиять на пенсию вы не можете, забрать ее досрочно или передать по наследству – тоже. Но есть альтернатива - НПФ. 

Что такое НПФ? 

НПФ (негосударственный пенсионный фонд) – это частная структура, которая занимается тем же самым – собирает взносы, инвестирует их и выплачивает пенсии. Но есть два принципиальных отличия от СФР.

Первое: деньги, которые вы переводите в НПФ (или переводит за вас работодатель), перестают быть «обезличенными». Они становятся вашими реальными рублями на индивидуальном счете. Фонд обязан их учитывать, инвестировать и возвращать с доходом.

По сути, логика работы НПФ строится на принципе регулярных накоплений: человек или его работодатель ежемесячно перечисляют небольшие суммы, которые фонд инвестирует в ценные бумаги. За десятилетия эти микровзносы превращаются в капитал. К моменту выхода на пенсию у вас формируется личный накопительный счет, и вы начинаете получать не одну, а две выплаты: государственную (от СФР) и дополнительную – негосударственную пенсию, которая сформирована из ваших собственных отчислений и инвестиционного дохода, начисленного фондом.

Второе: НПФ – это не благотворительность и не госорган, а коммерческая организация. Фонды зарабатывают на инвестициях и берут комиссию за управление. Также они жестко регулируются Центральным банком. ЦБ устанавливает нормативы, требует создавать резервы и страхует часть средств через систему гарантирования.

Более того, НПФ дает возможность налогового вычета. Как это работает? Вы вносите добровольные взносы, а государство возвращает вам 13% от внесенной суммы. Просто так. Максимальная сумма взносов, с которой дают вычет, – 400 тысяч рублей в год по всем долгосрочным продуктам, соответственно, максимальный возврат – 52 тысячи рублей в год.

Причем с 2026 года ФНС сама начала уведомлять граждан о полагающихся вычетах в упрощенном порядке. Налоговая получает данные от НПФ, проверяет их и направляет предзаполненное заявление в личный кабинет налогоплательщика. Остается только подписать.

Куда вкладывают НПФ? Закон жестко ограничивает риски. Основные направления – это государственные облигации (ОФЗ), корпоративные облигации крупнейших компаний и акции первого эшелона. Проще говоря, они вкладываются в “надежность”. Более того, для НПФ Центробанк установил лимит на вложения в рискованные активы – не более 7% от стоимости пенсионных резервов.

Проценты и дивиденды, которые приносят эти бумаги, распределяются между счетами вкладчиков. Так формируется доходность. И хотя она не гарантирована, как по вкладу, по закону фонд обязан сглаживать убытки: в прибыльные годы часть дохода резервируется, чтобы в убыточные не уйти в минус. Если же фонд все-таки прогорит, в дело вступает система гарантирования – Агентство по страхованию вкладов выплатит вам сумму с учетом инвестиционного дохода, но в пределах лимита (сейчас это 2,8 млн рублей по пенсионным накоплениям).

Но госгарантии это еще не все. Представьте: государство готово доплачивать вам за то, что вы копите. В 2024 году к возможностям НПФ добавилась еще одна – программа долгосрочных сбережений (ПДС). 

Что такое ПДС простыми словами?

ПДС – это добровольный инструмент, который позволяет копить и приумножать средства. Операторами выступают НПФ, включенные в специальный реестр Минфина – сегодня их около трех десятков. Участвовать может любой совершеннолетний гражданин России. Ограничений по возрасту нет: взносы могут делать даже те, кто уже получает пенсию. Более того, договор можно заключить в пользу другого лица – например, ребенка.

Механика простая: вы откладываете деньги, государство добавляет сверху, фонд инвестирует, а вы получаете налоговый вычет и право забрать всё накопленное через 15 лет или при достижении определенного возраста (55 лет для женщин и 60 для мужчин). Форму выплат можно выбрать: забрать всё единовременно, получать срочными платежами (например, в течение 10 лет) или оформить пожизненную прибавку к пенсии.

Важно заметить, что деньги можно забрать раньше без потери господдержки и льгот в двух жизненных ситуациях – при необходимости дорогостоящего лечения и потере кормильца. В остальных случаях при досрочном расторжении договора вы сможете забрать только собственные взносы (без государственного софинансирования и инвестиционного дохода), и даже полученный налоговый вычет придётся вернуть государству.

Однако в Минфине уже обсуждается возможность расширить список причин возврата капитала “без потерь”. В частности, рассматривается предложение разрешить досрочное снятие средств ПДС на улучшение жилищных условий – например, для первоначального взноса по ипотеке. 

“Хотелось бы, чтобы это (ипотека - прим. Ведов) было стимулом, но так, чтобы не подрывало устойчивость фондов. Сейчас мы эту идею с Минфином прорабатываем”, – заявил президент Национальной ассоциации пенсионных фондов (НАПФ) Сергей Беляков на встрече НАПФ с журналистами 19 марта.

Логика здесь понятна: если программа позиционируется как инструмент долгосрочных накоплений на крупные цели (жилье, образование, пенсия), то ипотека – самая естественная из них. Но пока это только идея: соответствующие поправки в закон не внесены, и использовать ПДС для покупки квартиры досрочно нельзя.

Как государство помогает копить деньги?

Все просто. Средства на счете ПДС формируются из трех потоков:

• Первый – личные взносы гражданина. Минимальный порог для получения господдержки – 2 тысячи рублей в год. Максимальная сумма не ограничена.

• Второй – софинансирование от государства. Максимальная сумма добавки – 36 тысяч рублей в год. Она выплачивается ежегодно в течение 10 лет с момента первого взноса.

Размер софинансирования зависит от вашего ежемесячного дохода:

1. При среднемесячный доходе до 80 тыс. рублей, коэффициент 1 : 1. То есть государство добавляет 100% от вашего взноса (но не больше 36 тысяч рублей).

2. При среднемесячный доходе 80–150 тыс. рублей, коэффициент 1 : 2. То есть государство добавляет 50% от вашего взноса  (но не больше 36 тысяч рублей).

3. И при доходе более 150 тыс. рублей, коэффициент 1 : 4. То есть государство добавляет 25% от вашего взноса (но не больше 36 тысяч рублей).

Приведу пример: если вы зарабатываете 70 тысяч рублей в месяц и внесли за год 30 тысяч рублей, государство добавит еще 30 тысяч. Доходность 100% мгновенно. Если ваш доход 200 тысяч рублей, а взнос составил 50 тысяч, государство добавит 12,5 тысячи (25% от взноса).

• Ну и третий источник – накопительная пенсия. Если у вас были пенсионные накопления, сформированные до 2014 года (и вы не переводили их раньше), их можно одним траншем перевести в ПДС. Важно: на эту сумму софинансирование от государства не распространяется, но она будет участвовать в инвестиционном доходе.

В общем, если вы решили копить по ПДС, вы получаете:

- собственные взносы (например, 36 тысяч в год – по 3 тысячи в месяц);

- софинансирование от государства – до 36 тысяч в год (зависит от дохода);

- налоговый вычет (13% от 36 тысяч из примера = 4680);

- инвестиционный доход от фонда (сколько заработают – столько и начислят).

Если сложить только гарантированные составляющие (собственные взносы + софинансирование + налоговый вычет) и не учитывать доходность от инвестиций, при доходе менее 80 тысяч рублей за 10 лет на счете окажется 766 800 рублей (и это всего лишь откладывая каждый месяц по 3 тысячи). Плюс проценты, которые начислят фонды.

По данным ЦБ, средневзвешенная доходность пенсионных резервов НПФ за 9 месяцев 2025 года составляла 15,9% годовых. Доходность указана до выплаты вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду (то есть комиссий). Но даже если скорректировать этот показатель на комиссии, он все равно остается выше инфляции.

Поэтому главный риск здесь всё же не рыночный, а поведенческий. НПФ – это про дисциплину. Если вы готовы не трогать деньги 15 лет, государство готово это поощрять. Если же соблазн забрать все через год и потратить есть, инструмент теряет смысл: софинансирование и вычеты придется вернуть.

Так, для молодого человека, который смотрит на пенсию как на что-то далекое, ПДС может стать первым осознанным финансовым инструментом. Он не требует глубоких знаний рынка, как торговля акциями, не блокирует деньги наглухо, как вклад с запретом досрочного снятия, и при этом дает понятную и прозрачную поддержку от государства. Но решать, конечно же, вам.